Pengembalian Modal Ventura Untuk Investor Individu

Peluang Sangat Baik Tersedia Saat Ini.

Investor individu biasa mungkin tidak memiliki akses ke peluang modal ventura terbaik, tetapi mereka memiliki akses ke peluang di perusahaan yang telah go public, mungkin memiliki sejarah apresiasi saham dinamis, hanya untuk mengecewakan investor yang membayar terlalu banyak untuk saham. Stok yang mengecewakan ini sering berakhir dalam bayang-bayang, jual dengan harga rendah dan dapat mewakili nilai yang besar.

Kunci Keberhasilan Investasi adalah Membeli Rendah

Investor yang memilih saham ini setelah masalah baru menjadi putus asa dan menjual setelah saham ini turun 90% atau lebih. Saham-saham ini sering menjadi kandidat menarik bagi investor individu. Satu peringatan, "Ini sering membutuhkan waktu untuk saham ini ke bawah." Dalam studi yang diterbitkan pada tahun 1978 berjudul, "Keuntungan Non Random" penulis, Ray Hanson, Jr. dan Robert K. Mann, menemukan bahwa sering membutuhkan waktu hampir tiga tahun setelah jenis saham ini menyentuh bagian bawah sebelum siap untuk substansial. kenaikan harga.

Penelitian Dasar Diperlukan

Yang terbaik dari saham-saham ini harus ditentukan untuk memiliki potensi besar. Perusahaan yang dipilih dapat bekerja pada produk biotek baru, bisa menjadi pemimpin dalam industri yang tidak disukai atau bisa menjadi tipe perusahaan baru dalam kategori baru. Cari tahu apa yang dipikirkan investor saat stok panas. Apakah masih ada potensi ini? Seringkali potensi yang mereka cari masih ada, tetapi mengambil lebih banyak waktu dan jauh lebih sulit untuk dicapai daripada yang awalnya mereka kenali. Lihatlah keuangan. Jangan pilih saham yang banyak dililit hutang. Pastikan perusahaan menggunakan huruf besar dengan benar. Jangan berharap tahu perusahaan akan berhasil ketika harganya rendah. Anda harus membeli dan mengambil risiko untuk mendapatkan imbalan luar biasa. Lembaga akan ingin tahu lebih banyak. Keuntungan Anda adalah dapat bertindak di depan institusi. Tonton acara yang memicu setelah Anda memiliki stok.

Peristiwa Pemicu

Biasanya karena saham ini muncul dari area harga terendah, Anda mungkin dapat menentukan satu atau lebih peristiwa pemicu yang menempatkan perusahaan Anda dalam sorotan dan membawa investor lain, lembaga, cakupan analitis, dll. Anda dapat menambah kepemilikan Anda sebelum ini acara untuk meningkatkan hadiahmu. Pastikan Anda mengikuti komunikasi pemegang saham perusahaan dan rilis PR untuk mengetahui agenda perusahaan. Tahu kapan perusahaan memberikan presentasi. Ketahui kapan penghasilan akan dirilis. Ketahui kapan perusahaan merencanakan pembiayaan ekuitas.

Siaran Berita Dapat Menjual Peluang

Seringkali item berita dapat membuat saham ini naik secara dramatis dan dapat mewakili peluang untuk mengambil beberapa keuntungan dari meja. Berita yang penuh harapan tetapi tidak mengubah hidup biasanya adalah kesempatan menjual. Periode memegang Anda untuk posisi paling awal Anda harus tiga hingga empat tahun sehingga hanya sebagian dari kepemilikan Anda yang harus dijual di berita.

PENGECUALIAN

Jangan menggunakan konsep membeli saham dalam basis yang rendah untuk persediaan utilitas yang diatur, perusahaan investasi, perusahaan pertambangan – baik logam dasar dan mulia, perusahaan komoditas murni dan perusahaan yang basis operasinya terletak di luar Amerika Serikat.

Risikonya

Jenis saham yang kita diskusikan sering memiliki tingkat volatilitas yang tinggi, seringkali 50% atau lebih. Risiko dapat dimoderasi oleh diversifikasi, baik dari jenis saham dan dengan menggunakan lebih dari satu strategi saham. Kunci utamanya adalah membeli rendah. Mengejar saham-saham ini ketika mereka meningkat dengan cepat meningkatkan risiko Anda. Menjual sebagian setelah kenaikan harga cepat mengurangi risiko Anda. Risiko juga dapat dikurangi dengan mengantisipasi dan merencanakan untuk memegang posisi inti di saham-saham ini untuk jangka waktu tiga hingga empat tahun terlepas dari penurunan pasar sementara dalam kepemilikan inti Anda. Jangan terlalu berinvestasi, gunakan periode kelemahan saham untuk membangun posisi dari waktu ke waktu dengan membeli rendah. Kita semua tahu bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Investasi dapat mengakibatkan kerugian, bukan keuntungan. Risiko adalah bagian nyata dari investasi ekuitas.

Hadiah

Studi, "Non Random Profits" yang diterbitkan pada tahun 1978 mengidentifikasi 600 saham dari tahun 1936 hingga 1977 dari jenis yang sedang kita diskusikan. Selama periode 40 tahun, stok-stok yang teridentifikasi memiliki keuntungan rata-rata lebih dari 300% dalam waktu sekitar empat tahun sejak tanggal pembelian teoritis. Sejak 1936 hingga 1975, ada sepuluh periode pembelian umum, kira-kira setiap empat tahun di mana sejumlah besar masalah yang memenuhi syarat bisa dibeli. Sejak publikasi dari 1977-2012 ada banyak masalah yang telah memenuhi syarat dengan hasil yang serupa.

Studi ini dibahas di situs web http://www.elevenquarterstocks.com.

Anda dapat menerima salinan penelitian dengan menelepon 1-888-262-6587 EXT 8607 (24 jam sehari).


 Tingkatkan Pengembalian Modal Ventura Dengan Manajemen Portofolio IP

Untuk semua pesona dan daya tarik yang mengelilingi industri Modal Ventura, orang akan berharap hasil investasi dari dana VC secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan kendaraan investasi lain yang lebih tersedia. Namun, riset industri menunjukkan bahwa seiring waktu, pengembalian modal ventura kurang lebih sama dengan pasar saham pada umumnya. Memang, lebih dari separuh dari semua perusahaan yang didukung modal ventura gagal dan kira-kira sama 50% dari semua uang yang diinvestasikan dalam dana modal ventura hilang. Artikel ini membahas bagaimana strategi manajemen IP yang komprehensif dapat membantu perusahaan VC menurunkan risikonya dan meningkatkan pengembalian dalam dana mereka masing-masing.

Menurut beberapa percakapan yang saya lakukan dengan orang-orang di industri VC, statistik di atas tidak memberi tahu keseluruhannya. Selain separuh dari perusahaan-perusahaan yang didanai ventura yang gagal, ada yang digambarkan sebagai "orang mati yang berjalan" – perusahaan-perusahaan yang entah keluar dari bisnis, juga tidak pernah memberikan pengembalian substantif yang diperlukan untuk memenuhi model-model VC yang khas. Salah satu panelis yang saya temui pada konferensi ventura tahun lalu menyarankan bahwa agar model keuangan mereka masuk akal, mereka membutuhkan setidaknya 1 dari 10 perusahaan untuk memberikan pengembalian 20x atas investasi mereka. Hal ini dapat sangat mengganggu industri, mengingat tren yang muncul ke arah kejadian likuiditas yang lebih rendah dan lebih rendah.

Tetapi bagaimana jika dana ventura dapat mengekstraksi imbal hasil investasi tambahan dari perusahaan portofolio mereka, termasuk perusahaan yang gagal dan dari apa yang disebut perusahaan berjalan mati? Saya percaya strategi manajemen IP lintas portofolio yang komprehensif dapat memberikan peningkatan pengembalian kepada investor ventura.

Uji Tuntas IP untuk Menurunkan Risiko Bisnis

VC biasanya berinvestasi di perusahaan pada tahap awal siklus kehidupan masing-masing. Pada saat membuat keputusan investasi, kapitalis ventura menempatkan taruhannya pada ide bisnis, tim manajemen; dan apakah mereka tahu atau tidak, mereka juga memasang taruhan pada IP yang mendukung bisnis tersebut.

Sangat penting bahwa perusahaan VC melakukan uji tuntas yang tepat dan memadai untuk mendukung keputusan investasi mereka. Maaf, tetapi hanya memiliki daftar paten dan aplikasi saja tidak cukup. Investor perlu memahami apakah paten adalah paten yang kuat, dengan cakupan yang mencukupi untuk bisnis dan teknologi yang dipertanyakan. Kutipan berikut merangkumnya lebih baik daripada yang saya dapat:

"Khususnya, sebelum Anda berinvestasi dalam ide bisnis baru untuk sebuah usaha baru, mengapa Anda tidak ingin tahu apakah Anda memiliki ide bisnis dalam jangka panjang atau apakah Anda memiliki sedikit kesempatan untuk berinovasi secara bebas dalam kaitannya dengan ide bisnis itu? Atau, mengapa Anda tidak ingin tahu apakah perusahaan lain telah menginvestasikan $ 100K atau lebih dalam hak paten sendirian dalam ide bisnis baru yang sedang Anda selidiki? " – dari Pengaya Aset IP .

Semua pertanyaan penting ini harus dijawab selama uji tuntas investor. Namun, diperingatkan bahwa peta lanskap paten topografi atau visualisasi abstrak lainnya tidak mewakili tingkat analisis yang memadai. Mereka mungkin merupakan perbaikan atas daftar yang sederhana (meskipun beberapa mungkin membantah hal itu), tetapi analisis yang tepat harus melibatkan pemeriksaan rinci klaim paten dalam konteks bisnis dan teknologi yang dipertanyakan.

Manajemen Portofolio IP untuk Menurunkan Biaya & Meningkatkan Margin

Meskipun sebagian besar perusahaan portofolio yang diajukan oleh dana ventura tertentu akan sangat kecil, dan memiliki portofolio paten yang relatif kecil, mungkin layak bagi VC untuk melihat seluruh portofolio IP secara agregat.

Saya melakukan analisis cepat terhadap beberapa perusahaan VC regional – dengan portofolio perusahaan yang relatif kecil, perusahaan-perusahaan ini memiliki minat diinvestasikan lebih dari 300 dan 600 paten. Dengan standar perusahaan, ini adalah port yang cukup besar. Saya berharap untuk menemukan pelabuhan yang lebih besar dengan perusahaan ventura yang lebih besar.

Dalam bisnis dengan pelabuhan sebesar ini, penting untuk memahami portofolio dalam berbagai dimensi. Sebagai contoh, profesional IP, pemasar dan pemimpin bisnis ingin tahu apa aset IP yang mendukung produk mana. Pengetahuan tentang hubungan ini dapat memungkinkan perusahaan untuk memblokir pesaing, menurunkan biaya, meningkatkan margin, dan pada akhirnya meningkatkan pengembalian kepada investor. Selain itu, mereka akan ingin mengkategorikan paten mereka oleh pasar dan bidang teknologi yang mereka layani, karena membantu mereka memahami jika paten mereka selaras dengan fokus bisnis.

Membawa disiplin ini ke manajemen Portofolio IP memiliki manfaat tambahan mengungkapkan paten yang tidak inti untuk bisnis perusahaan. Dengan pengetahuan ini di tangan, sebuah perusahaan tipikal akan berusaha untuk menurunkan biaya dengan membiarkan paten berakhir, atau mereka mungkin berusaha untuk menjual atau meloloskan lisensi non-inti mereka, sehingga menciptakan sumber pendapatan baru.

IP Licensing untuk Meningkatkan Pengembalian

Paten yang bukan inti dari bisnis perusahaan pemilik mungkin masih berharga bagi perusahaan lain dan industri lain. Ada beberapa contoh perusahaan terkenal yang telah mampu menghasilkan pendapatan signifikan dari paten non-inti mereka melalui program lisensi aktif – Perusahaan seperti IBM dan Qualcomm datang ke pikiran. Namun ada sejumlah perusahaan lain yang telah menghasilkan pengembalian signifikan dengan memonetisasi aset IP non-inti mereka.

Dalam kasus portofolio perusahaan VC, setiap perusahaan hanya dapat memiliki sejumlah kecil paten non-inti. Namun di seluruh portofolio perusahaan, firma ventura mungkin memiliki hak atas sejumlah besar paten yang mungkin berharga bagi perusahaan / industri lain.

Kami dapat memperluas konsep memonetisasi aset non-inti dari perusahaan teratas dalam portofolio ventura ke perusahaan "jalan-mati" dan bahkan perusahaan portofolio yang sudah tidak aktif (meskipun dengan dua kelompok terakhir ini, kami mungkin kurang khawatir tentang perbedaan antara inti dan hak paten non-inti). Dalam banyak kasus, model bisnis dan uji tuntas yang mendukung investasi awal dalam hal ini mungkin terdengar, tetapi bisnis gagal karena masalah eksekusi atau masalah waktu pasar. Dalam banyak kasus, aset IP yang mendasarinya mungkin masih sepenuhnya valid, berharga, dan tersedia untuk masuk ke program lisensi dan monetisasi yang terfokus.

Aliran pendapatan perizinan multi-juta dolar dengan baik akan melengkapi peristiwa likuiditas berkala di pasar VC saat ini.