Empat Alasan untuk Mempertimbangkan Pembiayaan Berbasis Royalti untuk Perusahaan SaaS

John Landry sedang membanjiri Pembiayaan Berbasis Royalty pada konferensi pers MTLC pekan lalu. Dalam kesepakatan royalti, perusahaan startup mendapat potongan uang tunai dari investor, dan kemudian setuju untuk membayar persentase tetap dari semua pendapatan, mulai segera, sampai para investor menerima beberapa kelipatan dari investasi awal. Saya mendengar tentang hal itu tahun lalu dari Andy Updegrove, yang telah bekerja pada kesepakatan royalti semacam ini setidaknya sejak 1993 – tanggal artikel ini tentang masalah ini. Saya pikir sudah waktunya untuk mengambil jenis pembiayaan ini dengan serius, setidaknya untuk empat alasan yang akan saya cantumkan di bawah ini.

Argumen Landry: Ini memecahkan masalah utama dengan investasi startup sekarang, yaitu bahwa investor tidak dapat dibayar kembali dengan penjualan perusahaan. Ada 40.000 perusahaan yang didanai VC, dan hanya 1.000 per tahun yang dapat dijual, dan 6 masuk ke IPO. Itu membunuh kemitraan VC yang harus dijual dalam 10 tahun. Dengan utang atau royalti, investor dapat dibayar kembali tanpa penjualan.

Argumen Updegrove: Perusahaan yang dijalankan oleh para pendiri untuk mendapatkan uang tunai, dibandingkan dengan yang dijalankan oleh VC untuk dijual, memiliki rata-rata ekonomi yang lebih baik dan tingkat kegagalan yang lebih rendah. Pembiayaan VC tidak tepat untuk perusahaan-perusahaan ini, tetapi pembiayaan royalti sering kali cocok. Risiko semakin berkurang bagi investor jika mereka mendanai peluncuran produk tertentu dalam waktu dekat.

Argumen Singleton: Saya berpendapat dalam artikel baru-baru ini bahwa perusahaan SaaS adalah kandidat bagus untuk pembiayaan utang, karena mereka memiliki pendapatan yang stabil dan biaya yang dapat dimampatkan. Namun, pemberi pinjaman hanya membuat beberapa persen dari kesepakatan itu, jadi mereka perlu memberikan pinjaman setidaknya $ 500.000 pada satu waktu. Ini berarti bahwa mereka mencari pendapatan berulang setidaknya $ 200K per bulan. Pembiayaan berbasis royalti dibayar kembali dalam jangka waktu yang lebih lama dan dapat dimulai dengan tingkat pendapatan yang lebih rendah. Ini mungkin mengisi kesenjangan penting antara pendapatan pertama, dan tingkat $ 200K / bulan di mana perusahaan SaaS "bankable".

Ketersediaan argumen dana: Ada dana yang tersedia! Landry mengatakan bahwa dia tertarik berinvestasi melalui Lead Dog Ventures, operasi malaikat supernya. Percikan terbesar baru-baru ini dari RevenueLoan, dengan $ 6M untuk memulai. Ada baiknya membaca artikel ini untuk penjelasan lebih rinci tentang apa yang mereka lakukan. Arthur Fox dari Royalty Capital telah melakukan transaksi royalti sejak 1992.


Empat Hal Kritis untuk Diketahui Tentang Bab 13 Kebangkrutan

Membuat keputusan untuk mengajukan kebangkrutan Bab 13 tidaklah mudah. Ini akan memengaruhi kredit Anda, reputasi pribadi dan bisnis Anda, dan bahkan citra diri Anda. Di sisi lain, itu dapat sangat meningkatkan kualitas hidup Anda dalam jangka pendek karena surat-surat terus-menerus dan panggilan dari penagih utang berhenti. Dalam Bab 13 kebangkrutan, Anda membuat perjanjian untuk membayar kembali utang Anda sebagian atau penuh selama tiga sampai lima tahun. Berikut adalah empat hal penting untuk diketahui jika Anda hampir siap untuk mengajukan.

1. Memahami Dokumen

Bab 13 dokumen kepailitan sangat kompleks dan bisa sangat banyak. Sejak awal, penting untuk akurat, jujur, dan teliti saat Anda melengkapi semua formulir. Rata-rata, dokumen, termasuk petisi, jadwal, dan rencana pembayaran, bisa lebih dari 40 halaman. Anda perlu memberikan informasi rinci tentang aset, utang, pengeluaran, penghasilan, dan sejarah keuangan lengkap Anda. Jika ada yang tertinggal, Anda akan menghadapi masalah di kemudian hari dan diperlukan untuk menyelesaikan dokumen tambahan dan membayar biaya lebih banyak lagi. Lebih penting lagi, jika Anda meninggalkan kreditor, Anda mungkin tidak mendapatkan utang itu habis, dan kasus Anda dapat diberhentikan jika Anda tidak dapat membuat perubahan.

2. Memahami Pajak dan Utang Dukungan Domestik

Di bawah Bab 13 kebangkrutan, Anda akan diminta untuk membayar utang pajak yang Anda miliki dari tiga tahun sebelumnya, di samping semua utang pajak di mana pemerintah telah mengajukan hak gadai atas properti Anda. Anda akan memiliki opsi untuk mendistribusikan pembayaran tersebut dari waktu ke waktu, dan satu-satunya cara untuk melunasi utang pajak adalah dengan meminta evaluasi individu dari situasi khusus Anda. Sedangkan untuk utang kewajiban dukungan domestik, yang termasuk tunjangan dan tunjangan anak, Anda diharuskan untuk menjaga pembayaran saat ini atau rencana Anda akan diberhentikan.

3. Memahami Pentingnya Anggaran Anda

Agar berhasil, Anda harus membuat dan mempertahankan anggaran yang realistis. Jika anggaran Anda tidak dapat secara konsisten mendukung rencana pembayaran Anda, maka Anda perlu merenungkan opsi non-kebangkrutan lainnya. Untuk menghitung anggaran Anda, ingatlah bahwa kemampuan Anda untuk melakukan pembayaran didasarkan pada jumlah penghasilan sekali pakai Anda. Penghasilan sekali pakai itu adalah apa yang Anda perlukan untuk membayar kembali ke rencana Anda setiap bulan. Jika Anda tetap berkomitmen dengan anggaran Anda selama tiga sampai lima tahun ke depan, maka Anda dapat berharap untuk berhasil.

4. Memahami Konsekuensi Pembayaran yang Terlewatkan

Akhirnya, penting untuk mengetahui bahwa jika karena alasan kesulitan Anda tidak dapat menyelesaikan rencana pembayaran Anda dan Anda tertinggal pembayaran, wali amanat dari kebangkrutan Anda dapat membuat modifikasi terhadap rencana Anda, atau hakim dapat memungkinkan Anda untuk melepaskan semua hutang berdasarkan kesulitan Anda. Contoh apa yang memenuhi syarat sebagai kesulitan adalah kehilangan pekerjaan Anda karena keadaan di luar kendali Anda atau menderita penyakit.

Berbekal tips penting ini, kebangkrutan Bab 13 Anda akan berjalan dengan lancar.