Dasar-Dasar Modal Ventura – Angel Round, Seri A dan Seri B

Jika Anda berpikir untuk mengumpulkan uang untuk usaha Anda, maka Anda harus memahami cara kerja modal ventura. Artikel ini dimaksudkan untuk seseorang yang tertarik dalam meningkatkan modal dan ingin mempelajari dasar-dasar cara kerja seluruh proses.

Modal ventura berfungsi dalam "Putaran" atau "Seri." Setiap putaran semakin banyak uang dibangkitkan. Ini adalah tiga putaran umum yang akan dilalui perusahaan ketika meningkatkan modal:

Babak 1 – Teman, Keluarga & Malaikat (Seri-Pra A)

Di babak Teman & Keluarga + Angels, Anda umumnya mengumpulkan sekitar $ 500.000 atau kurang. Seperti namanya, langkah pertama adalah mengumpulkan uang dari teman dan anggota keluarga.

Sebagian besar pengusaha menemukan ukuran kontribusi rata-rata mereka di arena ini adalah sekitar $ 25.000 dari teman dan keluarga. Investasi $ 500K tunggal cenderung menjadi mitos – Putaran ini cenderung banyak investasi yang lebih kecil. Para malaikat akan cenderung membuat investasi yang lebih besar, masing-masing sekitar $ 100K.

Sekali lagi, ini hanya pedoman kasar.

Bentuk cara ideal untuk investasi ini adalah hutang konversi . Utang konvertibel pada dasarnya adalah pinjaman dengan bunga rendah (2%) yang menyatu dengan ekuitas ketika Anda mendapatkan penilaian dari VC, tetapi konversinya pada tingkat diskonto.

Misalnya, jika seorang investor menginvestasikan $ 100.000, ketika Anda menerima Anda pembiayaan putaran dan perusahaan Anda bernilai $ 1 per saham, jika tingkat diskonto adalah 40%, maka investor akan dapat membeli saham di $ .60 sen sebagai gantinya. $ 100.000 akan dikonversi menjadi 166.666 saham, bukan 100.000 saham.

Mengapa utang konversi bukannya membuat penilaian pada perusahaan dan membeli saham sesuai penilaian itu? Hanya karena penilaian membutuhkan banyak pekerjaan dan memakan waktu. Sebaliknya, sebagian besar pengusaha dan beberapa malaikat lebih memilih untuk hanya meninggalkan penilaian kepada VC dan sebaliknya dapat menginvestasikan uang sekarang dan menghasilkan uang ketika perusahaan mendapatkan seri A.

Putaran 2 – VC Capital, $ 1 hingga $ 5 Juta (Seri A)

Babak berikutnya adalah Seri A Anda. Biasanya, Anda ingin bertemu dengan setidaknya 20 VC, dimulai dengan VC yang sebenarnya tidak ingin Anda investasikan, berakhir dengan yang paling Anda inginkan dari investasi.

Mengapa? Karena Anda ingin presentasi Anda diasah semaksimal mungkin pada saat Anda mencapai sasaran investasi Anda yang sesungguhnya.

Sebelum VC akan berinvestasi pada Anda, mereka akan cenderung melakukannya banyak penelitian. Itu mungkin termasuk pemeriksaan latar belakang pada Anda dan tim eksekutif Anda, penelitian ke perusahaan Anda, laporan kredit, keuangan yang diaudit, dll.

Anda dapat mengharapkan untuk memberikan 20% hingga 50% dari perusahaan Anda dalam putaran Seri A Anda.

Putaran 3 – $ 5 Juta + (Seri B)

Dalam investasi VC putaran kedua Anda, banyak hal sebenarnya jauh lebih mudah. Itu karena pada titik ini Anda adalah wirausahawan dan perusahaan yang diperiksa.

Banyak VC Seri B tidak akan benar-benar melakukan banyak riset terhadap Anda atau perusahaan Anda jika Anda menerima investasi dari perusahaan VC terkemuka untuk Seri A. Mengapa? Karena mereka tahu orang lain sudah melakukan penelitian. Mereka tahu bahwa "orang lain" dan tahu bahwa mereka tidak perlu mengerjakan pekerjaan rumah mereka.

Seri B menunjukkan antara $ 5 juta dan $ 15 juta dalam investasi. Anda dapat memberikan sekitar 20% dari perusahaan Anda pada saat ini.

Catatan Akhir tentang Modal Ventura

Satu hal yang perlu diingat: Anda membutuhkan perusahaan yang sangat, sangat dapat diinvestasikan untuk mendapatkan uang VC. Anda membutuhkan model bisnis yang sudah terbukti, basis pelanggan yang sudah ada, dll.

VC hampir tidak pernah mengambil risiko pada model bisnis yang belum terbukti atau bisnis yang masih dalam tahap ide. Kebanyakan malaikat juga tidak.

Setelah Anda menunjukkan konsep bisnis Anda dan menghasilkan uang, jika Anda memiliki rencana bisnis yang baik dan hanya butuh uang untuk meluas dengan kecepatan tinggi, itu & # 39; s kapan waktunya mencari investasi.

Jika Anda belum mendapatkan tanah, kemungkinan Anda akan mengalami kesulitan mendapatkan pendanaan.


 Getting to Action: 13 Dasar-dasar Perubahan

Kepuasan itu baik, belajar tentang Anda dan layanan Anda baik-baik saja, pengenalan nama, niat, keinginan ini tidak apa-apa tetapi tindakan itu akan secara sempurna diterjemahkan ke dalam menggunakan layanan Anda atas layanan orang lain dan mendapatkan hasil positif setelah layanan digunakan lebih dari tidak.

Semua organisasi jasa harus mempertimbangkan perilaku dan tindakan. Perilaku menghasilkan hasil, perilaku melakukan pembelian, perilaku mengambil keputusan dan menjadikannya tindakan yang membawa keputusan menjadi kenyataan. Itu adalah tindakan dalam tindakan, kinerja dalam kinerja.

Orang telah menyadari pentingnya perilaku selama ribuan tahun. Tulisan-tulisan dari dua filsuf Yunani telah selamat, dan mereka menulis:

  • "Pengetahuan, jika tidak menentukan tindakan, sudah mati bagi kita" – Plotinus (ca. 205-270 CE)
  • "Semua ucapan sia-sia dan kosong tanpa disertai dengan tindakan." – Demosthenes (sekitar 384-322 SM)

Bahkan jika Anda tidak menyadarinya, Anda menghabiskan banyak waktu dan sumber daya untuk mencoba membuat orang lain melakukan sesuatu. Semakin sadar dan sistematis Anda tentang persuasi, semakin efisien dan sukses Anda nantinya.

Tiga belas pengamatan mendasar berikut akan membantu Anda mengubah upaya Anda saat ini untuk memengaruhi perilaku orang. Ini diambil dari pengalaman langsung saya dalam bekerja dengan organisasi dan orang-orang dalam pengaturan terapeutik.

  1. Beberapa tindakan lebih penting daripada yang lain. Orang cenderung fokus pada orang-orang yang diperhitungkan.
  2. Persuasi berasal dari komponen berpengaruh yang terdiri dari anggota keluarga, teman sebaya, dan media.
  3. Tidak semua pengaruh menarik. Mereka juga bisa mengancam.
  4. Masalah yang lebih dekat dalam waktu dan ruang lebih mengancam. Semakin jauh ruang dan waktu, semakin kecil kemungkinan seseorang akan bertindak.
  5. Pilihan orang adalah probabilistik. Tindakan fleksibel karena orang menanggapi berbagai rangsangan, beberapa dikenal dan beberapa tidak diketahui.
  6. Suatu tindakan selalu berhubungan dengan sesuatu atau orang lain.
  7. Keputusan untuk bertindak didasarkan pada ancaman, penghargaan, dan tujuan akhir.
  8. Orang umumnya bergerak ke satu arah. Orang akan melanjutkan kecuali mereka perlu berubah. Orang ingin maju atau tumbuh tanpa penalti.
  9. Informasi lebih lanjut lebih baik.
  10. Jika suatu tindakan menimbulkan ancaman yang cukup besar, orang itu tidak akan melakukannya.
  11. Jika taruhan berubah, kemungkinan aksi berubah. Semakin tinggi taruhannya, semakin banyak persuasi diperlukan.
  12. Waktu membuat perilaku menjadi tidak terelakkan. Orang harus bertindak, dan pilihan mereka akan sesuai dengan serangkaian pilihan. Jika itu bukan pilihan, itu tidak akan terjadi.
  13. Orang memiliki berbagai kemampuan dan kerentanan.

Bab 13 Kebangkrutan – Formulir Kebangkrutan Resmi 283 Dasar-Dasar

Pengajuan untuk Bab 13 kebangkrutan berarti komitmen panjang untuk membayar kembali seluruh atau sebagian utang Anda di bawah rencana tata-perintah (saya kapitalisasi di sini karena dokumen yang sebenarnya disebut "Bab 13 Rencana"). Paket ini biasanya berlangsung antara 3-5 tahun, dan di beberapa bagian negara tingkat kegagalan dapat melebihi 70% atau lebih.

Jadi dek itu ditumpuk melawan Anda, dan kasus kebangkrutan Bab 13 yang berhasil sangat bergantung pada hubungan baik Anda dengan pengacara Anda. Sedangkan Bab 7 bisa cepat dan tanpa rasa sakit, Bab 13 lebih merupakan kemitraan jangka panjang.

Di akhir kasus, ada satu hal yang harus dilakukan oleh setiap debitur Chapter 13 untuk mendapatkan pembebasan. Itu adalah pengarsipan Formulir Resmi 283, yang disebut, Bab 13 Sertifikasi Debitur Mengenai Kewajiban Dukungan Domestik.

Kode Kepailitan AS sangat memperhatikan bagaimana sistem tersebut berdampak pada anak-anak dan mantan pasangan. Bahkan, banyak bagian dari undang-undang itu diubah dengan tujuan khusus melindungi anak-anak dan mantan pasangan dari kemungkinan bahwa konsumen mungkin menggunakan semacam celah untuk meminimalkan tanggung jawab mereka untuk menjaga keluarga mereka.

Salah satu hal yang diakui oleh sistem kebangkrutan adalah bahwa kewajiban dukungan domestik ditangani oleh hukum negara bagian dan pengadilan lokal daripada oleh pengadilan federal. Kedua sistem ini tidak sering berbagi informasi, sehingga sulit bagi pengadilan untuk memastikan bahwa debitur kepailitan melakukan semua yang secara hukum diwajibkan berdasarkan undang-undang negara bagian.

Masukkan Form 283, yang diperlukan berdasarkan Bagian 1328 (a) dari Kode Kepailitan AS. Bagian 1328 (a) menyatakan itu

[A]Segera setelah selesai oleh debitur dari semua pembayaran berdasarkan rencana, dan dalam kasus debitur yang diharuskan oleh perintah pengadilan atau administratif, atau dengan undang-undang, untuk membayar kewajiban dukungan domestik, setelah debitur tersebut menyatakan bahwa semua jumlah yang dibayarkan berdasarkan pesanan atau undang-undang tersebut yang jatuh tempo pada atau sebelum tanggal sertifikasi (termasuk jumlah yang jatuh tempo sebelum permohonan diajukan, tetapi hanya sejauh yang ditentukan oleh rencana) telah dibayarkan, kecuali pengadilan menyetujui tertulis pengabaian pembebasan yang dilakukan oleh debitur setelah pesanan untuk bantuan di bawah bab ini, pengadilan akan memberikan debitor …

Formulir 283 hanyalah pernyataan oleh debitur bahwa ia memang telah memenuhi persyaratan Pasal 1328 (a). Ini harus diajukan setelah selesainya semua pembayaran Bab 13 Rencana, dan kegagalan untuk mengajukannya ke pengadilan akan mencegah keluarnya bea keluar.

Ini adalah salah satu dari banyak alasan mengapa hubungan antara klien dan pengacara kebangkrutan sangat penting, terutama dalam konteks kasus Bab 13. Sebuah formulir satu halaman yang sederhana bisa datang di antara Anda dan awal baru yang layak Anda dapatkan kecuali Anda dan pengacara Anda berada dalam kontak reguler.


Dasar-Dasar Kepailitan: Bab 7, 11 dan 13 Pengajuan Kebangkrutan

Banyak transaksi kebangkrutan yang gagal dapat dilacak pada fakta bahwa penting untuk menyewa pengacara karena kompleksitas yang terlibat dalam proses kepailitan. Individu dan bisnis yang tidak mencari penasihat hukum untuk membimbing mereka melalui labirin kompleksitas hukum – sebelum dan setelah kebangkrutan – meningkatkan peluang mereka untuk menjadi salah satu dari mereka yang bangkrut pengajuan kebangkrutan. Ini adalah nasihat yang tepat bagi individu dan bisnis yang dapat mereka pelajari pelajaran dari transaksi kebangkrutan yang sukses, dari transaksi gagal, dari transaksi apa pun. Semuanya menimbulkan tantangan yang berbeda. Sasaran dari Sistem Kepailitan sudah jelas. SEBUAH Tujuan mendasar dari undang-undang kebangkrutan federal yang diberlakukan oleh Kongres adalah memberi "debitur yang jujur ​​tapi tidak beruntung" "awal baru" keuangan dari utang yang memberatkan dan "ladang yang jelas untuk usaha di masa depan". Dalam pandangan para ahli, setiap pengajuan kebangkrutan yang sukses memiliki dua ciri umum: strategi hukum menyeluruh dan perhatian terhadap disiplin inti dan risiko transisional.

Strategi Hukum

Individu dan bisnis yang mengarahkan jalan mereka melalui proses kebangkrutan yang berhasil menjaga mata mereka terkupas untuk peluang-peluang bantuan seperti itu dari utang yang memberatkan sebagai masalah mendapatkan 'awal baru' keuangan. Seperti yang dikatakan para ahli, kebangkrutan adalah istilah umum untuk prosedur pengadilan federal, proses hukum yang dirancang untuk membantu konsumen dan bisnis mendapatkan 'awal baru' dengan membebaskan mereka dari utang yang memberatkan, tetapi Anda sebagai pelapor biasanya harus buktikan bahwa Anda berhak untuk itu.

Kegagalan dalam transaksi kebangkrutan sering kali diciptakan oleh kurangnya pendekatan disiplin yang merupakan representasi pengacara yang tepat. Di antara berbagai jenis kebangkrutan, Bab 7, Bab 11, dan Bab 13 proses menjadi yang paling umum untuk individu dan bisnis, pendekatan do-it-yourself tidak memotongnya sebagai strategi hukum. Bab 7 kebangkrutan biasanya jatuh dalam kategori likuidasi. Ini berarti bahwa jika Anda memiliki properti, itu bisa diambil dan dijual dalam proses likuidasi untuk membayar kembali utang Anda. Namun, sebagai manfaat dari jenis kebangkrutan ini, setiap utang tanpa jaminan (utang yang tidak dijamin oleh agunan, seperti utang kartu kredit) dapat diampuni dalam Bab 7. Tetapi hal-hal seperti dukungan anak, pajak yang jatuh tempo, dan tunjangan pembayaran tidak dapat dihapus.

Bab 11 kebangkrutan ditujukan terutama untuk reorganisasi bisnis dengan beban utang berat, paling sering dikaitkan dengan perusahaan tetapi juga tersedia untuk usaha kecil. Konsumen dapat mengajukan untuk Bab 11 dalam beberapa contoh langka. "Bab 11 memungkinkan debitur untuk mengusulkan rencana untuk profitabilitas pasca-kebangkrutan, yang mungkin termasuk pemangkasan biaya dan mencari sumber baru pendapatan atau pendapatan, sementara sementara memegang kreditur di teluk". Sebaliknya, Bab 7 kebangkrutan sering melibatkan likuidasi aset debitur untuk membayar kreditor. Oleh karena itu, Bab 11 memiliki keuntungan tertentu bagi mereka yang memenuhi syarat dengan peluang menempatkan rencana untuk merestrukturisasi dan mereorganisasi, yang bagaimanapun, bisa lebih memakan waktu dan sedikit lebih mahal daripada bentuk pengajuan kebangkrutan lainnya.

Bab 13 kebangkrutan juga menawarkan peluang reorganisasi dan mereka yang memenuhi syarat untuk Bab 13 pengajuan kebangkrutan mungkin dapat menjaga properti mereka, tetapi harus tunduk dan berpegang pada rencana pembayaran yang peka waktu (umumnya, tiga hingga lima tahun).

Disiplin Inti dan Risiko Transisi

Para ahli yang akrab dengan proses kepailitan mengatakan bahwa mereka menyukai klien mereka untuk memikirkan strategi kebangkrutan sebagai disiplin inti dan risiko transisional yang perlu dikelola secara profesional. Tidak mungkin hanya 'ayo keluar dan mengajukan kebangkrutan.' Anda tidak bisa berhemat dalam proses kebangkrutan. Sebaiknya diskusikan pilihan Anda dengan profesional hukum kebangkrutan bisnis berpengalaman yang akrab dengan setiap ramifikasi hukum dari Bab 7 dan Bab 11 hingga Bab 13 prosedur kebangkrutan sebelum mengambil keputusan.

Bab 11 kebangkrutan yang mengatur proses reorganisasi debitur umumnya terkait dengan perusahaan-perusahaan besar tetapi tersedia untuk kualifikasi usaha kecil. Usaha kecil dengan kurang dari 500 karyawan, sebagaimana didefinisikan oleh Small Business Administration, memiliki peluang dengan Bab 11 kebangkrutan. Pengadilan kebangkrutan, bagaimanapun, lebih ketat atas pengajuan Bab 11 usaha kecil daripada untuk entitas yang lebih besar, dan ada ketentuan di tempat yang mencakup persyaratan untuk melaporkan keuntungan usaha kecil dan proyeksi penerimaan kas dan pencairan karena kemampuan usaha kecil untuk mereorganisasi efektif sangat penting untuk tindakan yang dipertimbangkan oleh pengadilan. Sekali lagi, mengikuti kasus Mahkamah Agung AS tahun 1991 Toibb v. Radloff, ditegaskan bahwa non-bisnis, konsumen individu juga dapat mengajukan kebangkrutan Bab 11. Ini merupakan strategi yang tidak biasa tetapi strategi yang dapat dikejar oleh individu yang masih memiliki potensi penghasilan pribadi yang besar tetapi utangnya melebihi batas yang ditetapkan oleh Bab 7 dan Bab 13. Para ahli di FindLaw mengatakan bahwa "tipikal non-bisnis Bab 11 filer kebangkrutan mungkin seorang selebritas yang baru saja mengatasnamakannya dengan investasi yang buruk tetapi yang mungkin masih memiliki potensi penghasilan melalui dukungan produk, misalnya ". Secara umum, Bab 11 kebangkrutan dianggap lebih ramah debitur daripada jenis kebangkrutan lainnya. Ketika pengadilan kebangkrutan berada di pihak Anda, itu bisa "menjejalkan" bentuk-bentuk utang tertentu dan dapat mendorong melalui rencana pembayaran atas keberatan dari beberapa kreditor.