Bagaimana Menghitung Nilai Uang Awal dan Nilai Uang Pos dalam Lembar Pembiayaan Modal Venture?

Apa penilaian pra-uang dan penilaian pasca-uang?

Valuasi uang pra-perusahaan mengacu pada penilaian perusahaan sebelum investor menyuntikkan modal ke perusahaan. Penilaian pasca-uang perusahaan mengacu pada penilaian perusahaan setelah investor menyuntikkan modal ke perusahaan. Oleh karena itu, penilaian pasca-uang perusahaan selalu sama dengan penilaian pra-uang ditambah jumlah modal yang disuntikkan oleh investor. Baik penilaian pra-uang dan penilaian pasca-uang dinyatakan dalam bentuk dolar.

Apa signifikansi penilaian pra-uang dan penilaian pasca-uang?

Valuasi sangat penting bagi investor dan perusahaan dalam pembiayaan ekuitas swasta / modal ventura (pe / vc). Sebelum investor berinvestasi dalam perusahaan, investor akan hampir selalu melakukan penilaian terhadap perusahaan. Dalam transaksi pembiayaan (misalnya, putaran Seri A), investor menyuntikkan modal ke perusahaan sebagai imbalan atas saham Seri A. Penilaian pra-uang perusahaan menentukan berapa banyak ekuitas (atau persentase kepemilikan) yang ditanggung investor sebagai modal yang disuntikkan ke perusahaan dalam pembiayaan itu.

Contoh:

Sebuah perusahaan saat ini memiliki 4.000.000 saham biasa yang dipegang oleh pendirinya, menjadi 100% ekuitas perusahaan.

Disepakati antara perusahaan dan Investor A bahwa dalam Seri A yang akan datang, 1.000.000 saham biasa akan disisihkan untuk ESOP.

Oleh karena itu, jumlah saham perusahaan yang sepenuhnya dilemahkan sebelum putaran Seri A adalah 4.000.000 + 1.000.000 = 5.000.000.

Penilaian pra-uang:

Sebelum pembiayaan, Investor A memberi perusahaan penilaian sebesar US $ 4.000.000.

Oleh karena itu, valuasi pra-uang perusahaan adalah US $ 4.000.000.

Harga beli per saham:

Setiap saham bernilai $ 4.000.000 / 5.000.000 = $ 0,8 (dihitung berdasarkan sepenuhnya diencerkan).

Penilaian pasca-uang:

Sekarang, Investor A menginvestasikan US $ 2.000.000 ke Venture Tech Ltd. dalam pembiayaan Seri A.

Oleh karena itu, penilaian pasca-uang perusahaan akan menjadi US $ (4.000.000 + 2.000.000) = US $ 6.000.000.

Jumlah saham baru yang diterbitkan untuk Investor A di Seri A:

Karena setiap saham bernilai $ 0,8, Investor A mendapat ($ 2.000.000 / $ 0,8) = 2.500.000 saham Seri A.


Cara Menarik Modal Ventura

Setiap tahun, miliaran dolar dimasukkan ke proyek-proyek berbeda oleh investor modal ventura.

Pernahkah Anda bertanya-tanya apa yang membuat beberapa peluang investasi berhasil sementara yang lain hampir tidak berhasil?

Percaya atau tidak itu belum tentu ide bisnis, produksi atau layanan.

Seringkali perbedaan penting antara perusahaan yang menarik modal ventura dan yang tidak merupakan persiapan.

Inilah 9 Area Rencana Bisnis Anda Jika Anda Ingin Menarik Modal Ventura

1. Rencana Bisnis Anda Sendiri. Anda akan kagum pada berapa banyak pemilik usaha yang mencoba menarik modal ventura tanpa memiliki rencana bisnis di tempat.

Tanyakan kepada diri sendiri: Jika ANDA adalah investor potensial, apa pengaruhnya terhadap Anda jika pemilik bisnis yang mencari modal usaha ANDA tidak memiliki rencana bisnis yang layak?

CATATAN: Pastikan bahwa rencana bisnis Anda memiliki presentasi profesional. Anda bisa mendapatkan tampilan dan nuansa korporat lengkap yang dibuat untuknya di situs-situs seperti elance.com atau membeli satu 'dari rak' di templatemonster.com

2. KPI (Indikator Kinerja Utama Untuk Semua Manajemen dan Staf. Menurut Harvard Business School, mengejutkan 40% kegagalan bisnis adalah karena keputusan perekrutan yang buruk. Investor seperti tio melihat bisnis yang memiliki basis yang tercakup di bidang ini.

Bisnis Anda akan berfungsi jauh lebih baik ketika masing-masing departemen dan pemain utama memiliki deskripsi pekerjaan spesifik di tempat.

3. Strategi Terperinci Untuk Generasi Pemimpin dan Konversi Timbal. Anda mungkin memiliki produk atau layanan hebat tetapi apa yang ingin dilihat oleh investor potensial adalah bagaimana Anda berencana memasarkannya.

4. Strategi Bisnis. Semakin kuat dan semakin tertata strategi bisnis Anda, semakin baik peluang Anda untuk menarik modal ventura. Ini adalah salah satu bidang di mana menyewa pelatih atau konsultan bisnis yang tepat bisa sangat bermanfaat.

5. Penelitian. Investor modal ventura tidak tertarik pada 'Kami berpikir begitu' atau 'Tebakan terdidik kami adalah …' Mereka ingin melihat riset pasar untuk mendukung klaim Anda tentang pasar yang layak.

6. Struktur. Saya berbicara dengan seorang akuntan baru-baru ini yang mengatakan kepada saya bahwa dia sedang menghadapi mimpi buruk mencoba untuk mendapatkan perusahaan yang siap untuk investasi yang mash sekitar tujuh kepercayaan yang berbeda – masing-masing memiliki divisi yang berbeda dari bisnis inti. Kata-katanya yang tepat adalah bahwa itu adalah 'Mimpi buruk struktural dari perspektif investor' Selalu membayar untuk menyusun struktur bisnis Anda dengan benar.

7. Penawaran itu Sendiri. Jadi Anda ingin menarik modal ventura … OK tapi apa yang akan diterima investor sebagai imbalan?

Pembagian ekuitas dalam bisnis Anda? Jika demikian berapa persen?

Apakah Anda mencari investor pasif atau apakah Anda menginginkan seseorang yang dapat memberikan keterampilan khusus?

8. Keuangan. Investor ingin melihat laporan keuangan / laba / rugi, neraca keuangan dan arus kas terkini. Catatan: Di sinilah bisnis dengan sistem kontrol keuangan di tempat dapat memperoleh keuntungan yang kuat atas pesaing karena mereka bekerja dari file MYOB keuangan dan saat ini baru-baru ini daripada angka yang 12 bulan.

9. Sebuah Rencana Pemasaran Internet. Mampu menunjukkan kepada investor potensial rencana pemasaran web yang detail dapat sangat menguntungkan untuk menarik modal ventura yang Anda cari.

Beberapa Poin Itu Rencana Pemasaran Internet Anda Harus Ditutupi

1. Strategi Lalu Lintas. Bagaimana Anda berencana untuk mendapatkan lalu lintas ke situs web Anda.

2. Daftar Bangunan. Apa yang akan Anda lakukan untuk membangun basis data online Anda?

3. Konten? Jika Anda berencana untuk membuat situs otoritas (dan Anda harus) maka Anda harus memikirkan konten secara serius. Apakah situs web Anda akan menampilkan Artikel? Testimonial? Podcast?

Delapan poin ini, ketika ditangani dapat membantu memberi Anda keuntungan serius dalam pencarian Anda untuk menarik modal ventura!


Ekuitas Swasta vs. Modal Ventura

Apa perbedaan antara Venture Capital dan Private Equity?

Jawaban buku teks yang akan diberikan oleh sebagian besar profesor B-School adalah bahwa modal ventura adalah bagian dari kelas aset ekuitas swasta yang lebih besar yang mencakup modal ventura, investasi LBO, MBO, MBI, jembatan dan mezzanine. Investor modal ventura secara historis telah menyediakan modal ekuitas dengan risiko tinggi untuk perusahaan pemula dan perusahaan tahap awal, sedangkan perusahaan ekuitas swasta telah menyediakan lintasan sekunder ekuitas dan investasi mezzanine kepada perusahaan yang lebih matang dalam siklus hidup perusahaan mereka. Sekali lagi, secara tradisional, perusahaan-perusahaan modal ventura memiliki ekspektasi tingkat rintangan yang lebih tinggi, akan lebih bayaran dengan penilaian mereka dan akan lebih memberatkan dalam batasan mereka pada manajemen daripada perusahaan ekuitas swasta.

Sementara uraian di atas secara teknis benar dan sebagian besar telah benar untuk membentuk dari perspektif sejarah, garis antara modal ventura dan investasi ekuitas swasta telah kabur oleh meningkatnya persaingan di pasar modal selama 18 – 24 bulan terakhir. Dengan kondisi pasar modal yang kuat, jika tidak berbusa saat ini, ada terlalu banyak modal yang mengejar terlalu sedikit penawaran kualitas. Tekanan yang meningkat pada pihak pengelola uang, penasihat investasi, pengelola dana, dan penyedia modal untuk menempatkan dana berada pada titik tertinggi sepanjang waktu. Persediaan uang berlebih ini telah menciptakan lebih banyak persaingan di antara para investor, mendorong valuasi bagi para wirausahawan dan menurunkan pendapatan bagi para investor.

Meningkatnya persaingan di antara para investor ini telah memaksa baik perusahaan modal ventura maupun perusahaan ekuitas swasta untuk memperluas cakrawala mereka masing-masing untuk terus menangkap peluang baru. Selama 12 bulan terakhir saya telah melihat peningkatan perusahaan ekuitas swasta yang bersedia mempertimbangkan perusahaan tahap awal dan perusahaan modal ventura yang menurunkan persyaratan hasil agar lebih kompetitif dalam mengamankan peluang tahap selanjutnya.

Moral dari cerita ini adalah bahwa jika Anda adalah seorang pengusaha yang mencari modal investasi, waktu Anda adalah baik. Meskipun aturan dasar tradisional yang pertama kali dijelaskan di atas dapat digunakan sebagai pedoman dasar untuk menentukan kesesuaian investor, jangan biarkan pedoman tradisional menghalangi Anda mengeksplorasi semua jenis penyedia modal. Sementara beberapa aturan dasar mungkin mengubah tujuan pembentukan modal Anda harus tetap sama: menghibur proposal dari investor modal ventura, perusahaan ekuitas swasta, hedge fund, dan investor malaikat ketika mencoba untuk bekerja di seluruh struktur modal untuk mencari penilaian setinggi mungkin dengan biaya modal campuran terendah sambil mempertahankan kontrol yang paling mungkin.


Pilihan Alternatif untuk Modal Ventura Untuk Meningkatkan Modal Pertumbuhan

Venture Capital adalah istilah spesifik yang mengacu pada pendanaan yang diperoleh dari seorang kapitalis ventura. Ini adalah investor seri profesional dan mungkin individu atau bagian dari perusahaan. Seringkali kapitalis ventura memiliki ceruk berdasarkan jenis bisnis dan atau ukuran dan atau tahap pertumbuhan. Mereka cenderung melihat banyak proposal di depan mereka (kadang-kadang ratusan sebulan), tertarik pada beberapa, dan berinvestasi dalam lebih sedikit. Sekitar 1-3% dari semua penawaran yang diberikan kepada seorang kapitalis ventura mendapatkan dana. Jadi, dengan angka yang rendah, Anda harus benar-benar mengesankan.

Pertumbuhan biasanya dikaitkan dengan akses ke, dan konservasi uang tunai sementara memaksimalkan bisnis yang menguntungkan. Orang sering melihat modal usaha sebagai peluru ajaib untuk memperbaiki segalanya, tetapi ternyata tidak. Pemilik harus memiliki keinginan besar untuk tumbuh dan kesediaan untuk menyerahkan beberapa kepemilikan atau kendali. Bagi banyak orang, tidak ingin kehilangan kontrol akan membuat mereka kurang cocok untuk modal usaha. (Jika Anda melakukan ini sejak awal, Anda mungkin menyimpan banyak sakit kepala).

Ingat, ini bukan hanya tentang uang. Dari perspektif pemilik bisnis, ada uang dan uang pintar. Uang pintar berarti itu datang dengan keahlian, saran dan sering kontak dan peluang penjualan baru. Ini membantu pemilik, dan para investor mengembangkan bisnis.

Modal Ventura hanyalah salah satu cara untuk mendanai bisnis dan sebenarnya itu adalah salah satu yang paling umum, namun paling sering didiskusikan. Ini mungkin atau mungkin bukan pilihan yang tepat untuk Anda (diskusi dengan penasihat perusahaan mungkin membantu Anda memutuskan apa jalan yang tepat untuk Anda).

Berikut beberapa opsi lain yang perlu dipertimbangkan.

Uang Anda Sendiri – banyak bisnis yang didanai dari tabungan pemilik sendiri, atau dari uang yang diambil dari ekuitas dalam properti. Ini sering merupakan uang paling sederhana untuk diakses. Seringkali seorang investor ingin melihat sebagian dari dana pemilik di perusahaan ("skin in the game") sebelum mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi.

Ekuitas Privat – Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura hampir sama, tetapi dengan rasa yang sedikit berbeda. Venture Capital cenderung menjadi istilah yang digunakan untuk perusahaan tahap awal dan Private Equity untuk pendanaan tahap selanjutnya untuk pertumbuhan lebih lanjut. Ada spesialis di setiap area dan Anda akan menemukan perusahaan yang berbeda dengan kriteria mereka sendiri.

FF & F – Keluarga, Teman dan Bodoh. Mereka yang lebih dekat dengan bisnis dan investor sering tidak canggih. Uang jenis ini dapat datang dengan beban dan gangguan emosional yang lebih besar (sebagai lawan untuk membantu) dari para penyedianya, tetapi mungkin merupakan cara tercepat untuk mengakses modal dalam jumlah yang lebih kecil. Seringkali beberapa investor akan membuat jumlah keseluruhan yang dibutuhkan.

Malaikat Investor – Utama malaikat bisnis bervariasi dari pemodal ventura dalam motif mereka dan tingkat keterlibatan. Seringkali malaikat lebih terlibat dalam bisnis, memberikan bimbingan dan nasihat yang berkelanjutan berdasarkan pengalaman dalam industri tertentu. Untuk alasan itu, para malaikat dan pemilik yang cocok sangat penting. Ada banyak jaringan malaikat yang mudah dicari. Mempromosikan mereka tidak kurang menuntut dibandingkan dengan seorang kapitalis ventura karena mereka masih meninjau ratusan proposal dan hanya menerima sedikit. Seringkali tuntutan seputar strategi keluar berbeda untuk seorang malaikat dan mereka puas dengan investasi jangka yang sedikit lebih lama (katakanlah 5-7 tahun dibandingkan dengan 3-4 untuk seorang kapitalis ventura).

Bootstrap – tumbuh secara organik melalui menginvestasikan kembali keuntungan. Tidak ada modal eksternal yang disuntikkan.

Bank – bank akan meminjamkan uang, tetapi lebih peduli tentang aset Anda daripada bisnis Anda. Berharap untuk secara pribadi menjamin segalanya.

Sewa – ini mungkin merupakan cara untuk mendanai pembelian tertentu yang memungkinkan untuk ekspansi. Mereka biasanya akan disewakan atas aset, dan dijamin oleh aset-aset itu. Seringkali dimungkinkan untuk menyewa peralatan khusus yang tidak akan dipinjam oleh bank.

Strategi Merger / Akuisisi – Anda dapat mencari atau memperolehnya. Umumnya bahkan penggabungan memiliki mitra yang lebih kuat dan lebih lemah. Menggabungkan sumber daya dari dua atau lebih perusahaan dapat menjadi jalan menuju pertumbuhan – dan ketika itu dilakukan dengan perusahaan dalam bisnis yang sama, dapat membuat banyak akal – di atas kertas setidaknya. Banyak merger mengalami perbedaan budaya dan kebencian yang tak terduga yang dapat membunuh manfaatnya.

Pembiayaan Persediaan – pemberi pinjaman spesialis akan meminjamkan uang terhadap inventaris yang Anda miliki. Ini mungkin lebih mahal daripada bank, tetapi mungkin memungkinkan Anda untuk mengakses dana yang tidak dapat Anda miliki.

Pembiayaan Piutang Rekening / Anjak Piutang – lagi-lagi bidang khusus pinjaman yang memungkinkan Anda untuk memasuki sumber dana yang tidak Anda ketahui.

IPO – Ini biasanya merupakan strategi setelah beberapa peningkatan modal awal dan telah membuktikan bisnis dapat berjalan melalui pengembangan rekam jejak. Di Australia ada berbagai cara untuk "daftar". Mereka berguna untuk mengumpulkan uang dalam jumlah besar ($ 50 juta ke atas) karena biayanya bisa sangat tinggi ($ 1 juta plus).

MBO (Manajemen Beli Keluar) – Ini cenderung menjadi strategi tahap selanjutnya, daripada strategi pendanaan startup. Pada dasarnya, utang dinaikkan untuk membeli pemilik dan investor. Seringkali merupakan strategi untuk mendapatkan kembali kontrol dari investor luar, atau ketika investor berusaha melepaskan diri dari bisnis.

Salah satu hal terpenting untuk diingat di semua strategi ini adalah bahwa mereka semua memerlukan sejumlah besar pekerjaan untuk membuat mereka bekerja – dari cara bisnis terstruktur, hingga berhubungan dengan staf, pemasok, dan pelanggan – perlu diperiksa. dan dipersiapkan sedemikian rupa sehingga mereka membuat perusahaan menarik sebagai proposisi investasi. Proses perawatan dan pencabutan ini bisa berlangsung dari tiga bulan hingga satu tahun. Hal ini sering mahal baik dalam biaya yang sebenarnya (konsultan, nasihat hukum, nasihat akuntansi) maupun mengubah fokus pemilik dari "berpegang teguh pada merajut" dan menghasilkan uang dalam bisnis untuk fokus pada bagaimana bisnis itu muncul dengan sendirinya.


Jadi Anda Ingin Modal Venture Lakukan Anda?

Sering kali ketika orang-orang meminta saya untuk meminta nasihat tentang bisnis, mereka menyebutkan bahwa mereka ingin mendapatkan dana dari Venture Capitalist yang mengkhususkan diri dalam proyek pendanaan dalam industri tertentu. Saya kemudian berkata; Jadi Anda Ingin Modal Venture Lakukan Anda? Apakah Anda benar-benar yakin tentang ini? Maksud saya, mereka sering menyebut pemodal ventura; Vulture Kapitalis benar. Dan orang akan berpikir ada alasan untuk semua pelabelan, pencemaran nama dan pemanggilan nama ini. Memang ada.

Venture Capitalists sering melakukan bisnis yang agak berbeda dari yang Anda bayangkan dan mereka serius tentang bagaimana mereka melakukannya. Mereka punya uang, Anda dan mereka berdua tahu itu. Anda perlu dan Anda berdua dan mereka juga tahu itu. Ada ratusan transaksi lain yang lebih baik dari Anda di luar sana dan mereka tahu itu dan Anda juga harus melakukannya. Tentu saja sebagai wirausahawan, Anda mungkin menyukai ide Anda dan mungkin saya membuat pernyataan sekarang.

Jika Anda benar-benar cinta dengan ide Anda dan Anda ingin melakukan ini seumur hidup Anda maka Anda mungkin menggonggong pohon yang salah dengan melihat ke dalam mendapatkan Venture Capitalist yang terlibat dalam pembiayaan proyek Anda, bisnis dan rencana. Anda melihat mereka ingin masuk dan ingin keluar dan mereka melihat puncak 36 bulan, maks 48 dan itu adalah jika Anda menghasilkan angka dan mendukung diri sendiri pada saat itu. Pertimbangkan semua ini di tahun 2006.


4 Tren Yang Mengemudi Video Conferencing Berbasis Cloud

Semakin banyak bisnis yang bergerak ke cloud dengan proliferasi perangkat yang terhubung, solusi mobilitas, dan penawaran infrastruktur-as-a-service. Ini telah membuat konferensi video (VC) lebih bermanfaat daripada sebelumnya untuk bisnis dari semua ukuran.

Memastikan bahwa sebagian besar perusahaan memanfaatkan manfaat video secara luas telah menjadi jauh lebih mudah dalam lingkungan cloud. Infrastruktur TI dan masalah keamanan adalah sesuatu dari masa lalu. Video conferencing di cloud meningkatkan kolaborasi dan produktivitas, bahkan saat itu mengurangi total biaya kepemilikan. Ini cepat muncul sebagai media komunikasi pilihan untuk berbagai bisnis.

Sebuah kertas putih oleh Lifesize mengeksplorasi tren utama yang telah mendorong konferensi video di awan.

1) Ketersediaan IT-as-a-Service: Dengan video bergerak ke awan, masalah keamanan yang mengkhawatirkan bisnis tidak lagi relevan. Dengan cloud, TI dikirimkan dan dikelola sebagai layanan, tanpa memerlukan teknologi server on-premise yang mahal dan rumit. Juga, pengiriman VC software-as-a-service telah membuat teknologi ini mudah digunakan. Masalah firewall tidak lagi menjadi perhatian dan pengguna tidak perlu lagi tahu di mana infrastruktur berakhir dan titik akhir video dimulai.

2) Meningkatkan penggunaan perangkat yang terhubung: Pasar dunia untuk perangkat yang terhubung, yang merupakan produk yang memungkinkan pengguna untuk mengakses Internet, melampaui 6 miliar unit pada tahun 2014. Perangkat yang terhubung dan layanan di belakangnya menjadi mulus. Ini berarti bahwa untuk sebagian besar bisnis, setiap orang dalam angkatan kerja bergerak mereka dapat memperoleh pengalaman konferensi video definisi tinggi berkualitas tinggi di perangkat yang terhubung tanpa pengaturan yang rumit.

3) Manajemen rantai pasokan yang lebih baik: Menggunakan VC berbasis cloud, perusahaan dapat berbicara lintas dan antar organisasi. Sebagian besar perusahaan memiliki jaringan pelanggan, pemasok dan vendor dengan siapa mereka harus mempertahankan kontak dekat. Ketika teknologi bergerak ke awan, semua orang dalam rantai pasokan akan memiliki akses yang sama ke kemampuan konferensi video.

4) Munculnya popularitas WebRTC: Web Real-Time Communication (WebRTC) memungkinkan aplikasi browser-ke-browser untuk panggilan suara, obrolan video, dan berbagi file tanpa menggunakan plug-in. Teknologi WebRTC tidak akan menggantikan produk konferensi video yang sudah ada, tetapi akan melengkapi teknologi yang ada. Bagi kebanyakan perusahaan, WebRTC adalah cara yang mudah dan aman untuk menghubungkan pengguna eksternal ke konferensi video. Daripada mengunduh sistem kepemilikan yang tidak memungkinkan interkomunikasi di antara pengguna, WebRTC membuat sambungan konferensi video semudah menekan tombol pada browser.

Tren ini akan terus berkembang dan akan memengaruhi VC di awan. Dengan semakin banyaknya bisnis yang beralih ke konferensi video berbasis cloud, komunikasi dan kolaborasi tanpa batas akan tetap ada. Ini untuk konferensi video yang menyenangkan dan efisien!